点击关闭

业绩成本-花旗表示看到二季度的成本效率改善好于预期

  • 时间:

【哪吒将在北美上映】

該公司對2019年全年業績的預期保持不變,鑒於上半年的強勁表現,花旗認為該預期有些保守。花旗表示期待在電話會議期間聽到更多來自管理層關於下半年預期的消息。

中通二季度營同比增長29%至54.24億元人民幣基本上與花旗和共識調查估計一致。核心快遞收入略低於花旗的預期,原因是快遞ASP(面單費、中轉費及派送費) 同比下降11%,低於預期,但業務量同比增長46.8%。花旗認為ASP下降是由於Q2期間激烈的行業競爭造成的,中通的ASP性能比同行更有彈性(平均同行同比下降15%)。配套銷售收入超出了花旗預期,因此中通營收業績與花旗預計持平。

8月15日美股收盤後,中通發佈的二季度業績優質。剔除SBC、政府撥款和外匯收益,經常性NP為1.32億元人民幣,同比增長27.9%,超過花旗和市場預期的4%,充分反映了全面的成本和費用控制。

中通二季度GPM收縮至32.6%(去年同期為34.7%),好於花旗的預期(31.4%),與市場普遍預期(32.8%)基本一致。花旗表示看到二季度的成本效率改善好於預期,單位運輸/分揀成本分別下降了9%/7%,儘管去年基數很低。

根據研報,花旗認為,中通快遞二季度業績再次超出預期,有效控制支出成本。

8月16日,花旗發佈了一份研究報告表示,予中通快遞(ZTO.US)“買入”評級,目標價23.74美元。

中通二季度凈利潤為1.32億元人民幣,同比增長27.9%,超過花旗集團和市場普遍預期的4%,這要歸功於(排除了外匯收益,SBC和政府補貼)成本控制和銷售管理費用優於預期。